贝塔值是用来衡量一只股票与市场整体收益率之间的关联程度的指标。根据公式，贝塔值可以通过收益率与市场组合收益率的相关系数、股票收益率的标准差以及市场组合收益率的标准差来计算。以具体例子来看，当给定相关系数为0.5，股票收益率标准差为0.2，市场组合收益率标准差为0.08时，计算得出的贝塔值为1.25。
贝塔值的估计方法
贝塔值是一个重要的风险评估指标，它衡量了某一资产收益率与市场组合收益率之间的关系。其计算公式为：β系数 = 收益率与市场组合收益率的相关系数 × (股票收益率的标准差 / 市场组合收益率的标准差)。
假设已知某股票的收益率与市场组合收益率的相关系数为0.5，该股票的收益率标准差为0.2，而市场组合的收益率标准差为0.08。根据这些数值，我们可以计算该股票的贝塔值。
具体计算如下：
β系数 = 0.5 × (0.2 / 0.08) = 1.25。
这意味着，当市场组合收益率变动1%时，该股票的收益率预计会变动1.25%。
计算过程
1. 首先，确定收益率与市场组合收益率之间的相关系数，这里为0.5。
2. 其次，确定股票收益率的标准差，此处为0.2。
3. 再者，确定市场组合收益率的标准差，此处为0.08。
4. 根据贝塔值的计算公式，将上述数值代入，得出结果。
通过上述步骤，我们得到了该股票的贝塔值为1.25，这反映了该股票相对于市场组合的风险水平。
