本文介绍了期权平价公式的表达形式，包括看涨期权和看跌期权的价格关系。公式表达为C+Ke^(-rT)=P+S，其中C为认购期权价格，P为认沽期权价格，K为行权价，S为标的证券现价，r为利率，T为距离到期时间。文章还解释了公式中的各个组成部分，包括连续复利的折现系数等。该摘要主要围绕期权定价和平价关系进行阐述。
看涨期权与看跌期权平价定理公式详解
期权市场中，看涨期权与看跌期权之间存在一定的平价关系，这关系可以通过特定的公式来表示。
期权平价公式：C + Ke^(-rT) = P + S 或者表示为 C - P = S - Ke^(-rT)。其中，C代表认购期权价格，P代表认沽期权价格，S为标的证券现价，K为行权价，r为利率，T为距离到期的时间。这个公式描述了在没有标的证券收益的情况下，认购期权与认沽期权之间的价格平衡关系。
认购-认沽期权的平价关系：详细来说，认购期权的价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券的现价。这里的现值计算涉及到连续复利的折现系数，即K乘以e的-rT次方，其中e^(-rT)表示贴现因子。
公式推导基于无套利原则：为了理解这一公式，我们可以从两个投资组合的构建角度来解释。对于看涨期权，我们有行权价K、距离到期时间T的现金账户，在利率r下，到期时恰好变成行权价K。而对于看跌期权，我们有行权价K、距离到期时间T的标的物股票。
具体表达：
1. 看涨期权的投资组合：包括行权价为K的期权和现金账户Ke^(-rT)。到期时现金账户的价值恰好等于行权价K。
2. 看跌期权的投资组合：包括行权价为K的期权和标的物股票。标的物的现价即为S。到期时根据市场行情选择行权或卖出标的物股票。这两个投资组合之间的关系就构成了上述的期权平价公式。通过这样的组合方式，我们可以确保无论市场如何变化，投资者都能通过这两个投资组合中的一种实现盈利平衡。这一公式也被称为无套利原则下的平衡关系。公式中的每一个组成部分都有其特定的金融意义和经济逻辑，共同构成了期权定价的重要理论基础。
