BS模型的假设条件摘要如下：该模型基于一系列市场假设，包括标的股票在期权寿命期内不发放股利，无交易成本，短期无风险利率已知且不变，投资者可借得任意资金，允许卖空且资金立即到账，期权为欧式只能在到期日执行，证券交易连续发生，以及股票价格服从对数正态分布。
BS模型的基本假设条件
BS模型，作为金融衍生品定价的重要工具，其假设条件为模型的应用提供了基础。以下是该模型的主要假设：
一、关于股票与期权的特性
1. 在期权寿命期内，买方购买的期权标的股票不发放任何股利或其他分配。这意味着股票的价值变动主要反映在其价格上，而不受其他因素影响。
二、交易成本与利率
2. 股票或期权的买卖过程中没有交易成本。这意味着投资者在买卖股票或期权时，不需要支付额外的费用。
3. 短期的无风险利率是已知的，并且在期权寿命期内保持不变。这为投资者提供了一个稳定的投资环境，使得期权定价更为准确。
三、资金借贷与卖空机制
4. 任何证券购买者都能以短期的无风险利率借得任何数量的资金。这一假设反映了市场的流动性，使得投资者能够方便地借贷资金。
5. 允许卖空操作，且卖空者将立即得到所卖空股票当天价格的资金。这保证了市场的公平性和效率。
四、期权特性与证券交易
6. 期权为欧式期权，只能在到期日执行。这意味着期权购买者必须在到期日之前或到期日当天行使期权。
7. 所有证券交易都是连续发生的，股票价格随机游走。这意味着股票价格受到多种因素的影响，呈现出不确定性。
五、股票价格的分布特性
8. 股票价格服从对数正态分布。这是BS模型的核心假设之一，使得模型能够更准确地描述股票价格的变动。
以上假设条件为BS模型提供了坚实的基础，使得该模型能够更准确地为金融衍生品定价。
