系统风险及度量指的是市场风险或不可分散风险，对所有资产都有影响，无法通过分散风险来消除。市场组合的非系统风险已被消除，因此市场组合的风险即表现为系统风险。这种风险需要有效的度量和管理，以便投资者做出更明智的决策。
系统风险及度量详解
系统风险，亦称为市场风险或不可分散风险，是指一种影响所有资产的，无法通过多样化投资来消除的风险。这种风险是由整个市场的因素所导致，而非个别公司或行业的特定事件。
一、系统风险的内涵
系统风险涉及到影响市场上所有资产的风险因素，这些因素可能包括宏观经济环境的变化、政策调整、战争、自然灾害等。由于这些风险因素的影响范围广泛，因此无法通过投资组合的多样化来分散。
二、市场组合中的系统风险
在市场组合中，非系统风险已经被消除。我们所面对的风险主要就是市场风险，也就是系统风险。这意味着，整个市场的波动将直接影响到投资组合的表现。
三、系统风险的度量
对于系统风险的度量，通常使用统计方法来计算风险的大小。例如，可以通过计算资产收益率的标准差或变异系数来度量系统风险。一些高级的风险度量技术，如价值风险、波动率风险等，也可以用来更精确地评估系统风险的大小。
系统风险是投资者在投资过程中无法避免的风险。了解并准确度量这种风险，对于投资者做出明智的投资决策至关重要。
