期权的内在价值，也称为履约价值，是指期权持有者立即行使期权合约的权利时所能获得的收益。例如，当看涨期权的行权价格低于股票市场价格时，期权持有者可以通过行权获得收益。期权的内在价值与剩余期限有关，剩余期限越长，期权的时间价值越大。临近到期日时，时间价值逐渐下降并趋于零。
期权的内在价值概述
期权交易是金融市场中的一种重要工具，其核心概念——内在价值，也被称为履约价值。这表示当期权持有者选择立即行使该期权所赋予的权利时，其所能获得的收益。
以具体的例子来看，假设某股票的市价为每股50美元，而与此股票相关的看涨期权的敲定价格为每股45美元。若交易单位为100股，那么期权的持有者可以选择立即行权：以敲定价格每股45美元买入这100股股票，随后在股票市场上以每股50美元的价格将其卖出。由此产生的收益，即5美元乘以100股，构成了该看涨期权的内在价值，计算为500美元。
期权的内在价值与时间价值
期权的内在价值只是期权整体价值的一部分。购买期权所支付的期权费超过内在价值的部分，被称为期权的时间价值。这部分价值与期权的剩余期限紧密相关。通常，随着剩余期限的延长，时间价值会增加。但是，当期权接近到期日时，其他条件不变的情况下，时间价值会迅速下降，并趋近于零。
期权的内在价值是期权持有者立即行使期权时能够获得的收益，而时间价值则为购买者提供了除立即行使期权外的额外价值考量。了解这两部分的价值对于理解期权交易的核心至关重要。
