单期二叉树定价模型详解
单期二叉树定价模型是二叉树期权定价模型的一个分支，被广泛应用于金融期权价值的评估。该模型通过构建二叉树来模拟资产价格的可能变动，并为期权定价。其核心公式如下：
期权价格 =（上行概率×上行价值）+（下行概率×下行价值）
其中：
上行乘数（u）：代表资产价格的上涨比例，通常表示为 1 + 上升百分比。
下行乘数（d）：代表资产价格的下跌比例，其值为 1 - 下降百分比。
上行概率与下行概率的计算方式为：
上行概率 =（1 + r - d）/（u - d）
下行概率 =（u - 1 - r）/（u - d）
上行价值 =上行概率×Cu/（1 + r）
下行价值 =下行概率×Cd/（1 + r）
其中，Cu代表上涨后的资产价值，Cd代表下跌后的资产价值。r为无风险利率。
此模型基于资产价格的二叉式变动，即资产在每个时间段内只有两种可能的价格变动：上涨或下跌。通过对这两种可能的价格变动进行模拟，并结合相应的概率计算，得出期权的理论价格。这种定价方法有助于投资者更好地理解并评估金融期权的风险和价值。
