抛补性看涨期权是一种股票和看涨期权的组合策略。具体操作为购买一股股票并同时出售该股票的一股看涨期权。其净损益受股价和执行价格影响。当股价低于执行价格时，组合净损益为股票售价加期权售价减去初始投资；当股价高于执行价格时，组合净损益为执行价格加期权售价减去初始投资。
抛补性看涨期权解析
1. 抛补性看涨期权的定义
抛补性看涨期权是一种股票与期权的组合策略。具体操作是，投资者购买1股股票的同时，出售该股票的1股看涨期权。
2. 组合的具体运作与净损益计算
组合构建：
投资者进行抛补性看涨期权组合，购买了1股股票并同时出售该股票的看涨期权。
净损益计算：
当股价低于执行价格时，组合净损益 = 股票售价 + 期权（出售）价格 - 股票初始投资买价。
当股价高于执行价格时，组合净损益 = 执行价格 + 期权（出售）价格 - 股票初始投资买价。
3. 关于组合的分析
此策略结合了股票的直接收益与期权的间接收益，为投资者提供了双重收益机会。当股价上涨超过执行价格时，尽管要支付一部分期权费用，但股票本身的增值可以弥补这部分支出并带来额外收益。反之，若股价下跌，由于有期权出售收入，组合的风险被部分对冲。抛补性看涨期权是一种相对稳健的投资策略。
