两期二叉树模型是基于单期模型扩展而来的，通过两次应用单期定价模型计算节点价值，从后向前推进。多期二叉树模型则在此基础上增加了层次，期数增加后需调整价格变化的升降幅度以保证年报酬率的标准差不变。该模型主要用于计算金融衍生品的价格。
两期二叉树模型基本原理及其计算方法
两期二叉树模型是基于单期模型的扩展，其核心思想在于将单期定价模型应用两次。首先，利用单期定价模型计算节点Cu的价值，这一过程依赖于Cuu和Cud的计算；接着，利用Cud和Cdd来确定Cd的价值。随后，再次运用单期定价模型，基于已得到的Cu和Cd价值来计算C0的价值。整个计算过程是从后向前推进的。
多期二叉树模型
多期二叉树模型与两期模型在原理上相似，也是从后向前逐级推进，主要差异在于其增加了层次。随着期数的增加，确定股价上升与下降的百分比成为关键问题。为保证年报酬率的标准差不变，期数增加后需要调整价格变化的升降幅度。
两期二叉树模型的计算方法
一、基本计算流程
1. 初始阶段，利用单期定价模型确定节点Cu的价值，此过程依赖于Cuu和Cud的计算。
2. 接着，基于Cud和Cdd计算Cd节点的价值。
3. 再利用单期定价模型，结合Cu和Cd的价值，推算出初始节点C0的价值。
二、多期模型的特殊考虑
随着期数的增加，必须调整股价上升的百分比和下降的百分比。这是为了确保年报酬率的标准差保持不变。多期模型的复杂性在于需要更精细地调整这些百分比，以适应更多的交易时段。
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