多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权。其组合净损益计算公式为：到期日组合净收入减去初始投资。当股价低于执行价格时，净损益为执行价格减去股票售价再减去两种期权的购买价格；当股价高于执行价格时，净损益为股票售价减去执行价格再减去两种期权的购买价格。
多头对敲的组合净损益计算
一、基础概念
多头对敲策略是同时购买同一股票的看涨期权和看跌期权，确保两者的执行价格和到期日都相同。这种策略旨在根据股价的波动，通过两个期权的相互作用，实现收益最大化或损失最小化。
二、组合净损益的计算公式
为了准确计算多头对敲策略下的组合净损益，需遵循以下公式：
组合净损益 = 到期日组合净收入 - 初始投资
1. 当股价小于执行价格时：
净损益 = (执行价格 - 股票售价) - (两种期权购买价格)
2. 当股价大于执行价格时：
净损益 = (股票售价 - 执行价格) - (两种期权购买价格)
三、具体解释
1. 当股价低于执行价格时，意味着看跌期权更有价值。此时，从执行价格与股票售价的差额中减去所购买的两种期权的价格，即为该情况下的净损益。
2. 相反，当股价高于执行价格时，看涨期权更有价值。此时的净损益由股票售价与执行价格的差额减去期权购买价格构成。
通过对上述公式的应用，投资者可以清晰地了解并计算多头对敲策略下的组合净损益，从而做出更明智的投资决策。
