抛补性看涨期权公式详解
抛补性看涨期权是一种金融衍生品组合策略，其公式可依据执行价格与股价的对比来阐述。
当股价低于执行价格时：
组合净收入等于股票售价。
组合净损益 = 股票售价 + 期权（已出售）价格 - 股票初始投资买价。
当股价高于执行价格时：
组合净收入等于执行价格。
组合净损益 = 执行价格 + 期权（已出售）价格 - 股票初始投资买价。
抛补性看涨期权组合具体指的是：购买1股股票，同时出售该股票1股看涨期权。这种策略结合了股票与期权的交易，为投资者提供了更多的灵活性和风险管理的手段。
一、公式详解
1. 股价低于执行价格
在这一情况下，期权的出售者将收取期权费，而股票的收益将抵消部分期权费用。具体公式如下：
组合净收入 = 股票售价（高于初始投资买价与期权费用之和）
组合净损益 = 股票售价 + 期权（出售）价格 - 股票初始投资买价
二、股价高于执行价格
当股价超过执行价格时，投资者可能会选择行使期权购买股票，此时期权的收益将被股票的收益所抵消。具体公式如下：
组合净收入受限于执行价格（即无论股价如何上涨，投资者的收益不会超出执行价格）
组合净损益 = 执行价格 + 期权（出售）价格 - 股票初始投资买价。此时，即使股价上涨超过执行价格，投资者的总收益也不会超过预定的执行价格。
三、总结
抛补性看涨期权是一种结合了股票和期权交易的策略，通过购买股票并同时出售相应的看涨期权，为投资者提供了更多的风险管理手段。上述公式为该策略提供了量化的分析手段，帮助投资者更好地理解和运用这一金融工具。
