期权估值复制原理通过构造投资组合模拟期权收益，确定期权价值；风险中性原理假设投资者对风险态度中性，证券期望报酬率等同于无风险利率。
期权估值复制原理及其思想
期权估值复制原理的核心思想是：通过构造一个包含股票和借款的投资组合，模拟出与期权相同的损益情况。这一原理的基础在于，无论股市价格如何变动，所构建的投资组合的收益或亏损都将与期权保持一致。而期权价值，则等同于创建这样一个投资组合所需的成本。
一、期权估值复制原理的基本思想
为了更深入地理解这一原理，我们可以从以下几个方面进行探讨：
1. 投资组合的构建：关键在于组合股票和借款，以模拟期权的收益曲线。这意味着，我们需要确定适当的股票数量和借款金额，使得无论股价如何变动，投资组合的盈利或亏损都能与期权相匹配。
2. 期权的定价：通过对比投资组合的成本与收益，我们可以估算出期权的价值。简单来说，创建该投资组合所需的成本即为期权的价值。这种定价方式为我们提供了一个基于现实市场条件的期权估值方法。
二、期权估值风险中性原理的基本思想
该原理假设投资者对待风险的态度是中性的。在这种假设下，所有证券的期望报酬率都应当是无风险利率。这意味着，投资者在评估期权价值时，会考虑风险中性概率，而不是实际的市场概率。通过这种方式，我们可以更准确地估算出期权的价格和价值。
期权估值复制原理为我们提供了一种通过构建投资组合来估算期权价值的方法。通过这种方式，我们可以更准确地理解和管理与期权相关的风险和投资策略。
