多头对敲是一种投资策略，指同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，执行价格和到期日相同。它适用于预计市场价格将发生剧烈变动，但不确定方向的情况。通过计算到期日组合净收入和初始投资的差异，可以得出组合净损益。当股价低于执行价格时，损失为股票售价与执行价格的差异减去两种期权的购买价格；当股价高于执行价格时，收益为股票售价与执行价格的差异减去两种期权的购买价格。
多头对敲策略解析
一、定义
多头对敲策略是一种金融衍生工具交易方式，具体操作是同时购买同一股票的上涨期权和下跌期权，确保这两个期权具有相同的执行价格和到期日。
二、适用范围
此策略特别适用于那些预期市场价格将发生显著变动，但无法明确判断是上涨还是下跌的投资者。
三、组合净损益计算
为了准确评估多头对敲策略的收益情况，我们需要关注组合净损益的计算。其公式为：组合净损益 = 到期日组合净收入 - 初始投资。具体的计算方式如下：
1. 当股价低于执行价格时：组合净损益 = （执行价格-股票售价） - 两种期权的购买价格。
2. 当股价高于执行价格时：组合净损益 = （股票售价-执行价格） - 两种期权的购买价格。
详细解析：
第一段：
多头对敲策略，是金融衍生品交易中的一种策略，其核心在于同时购买同一股票的上涨期权与下跌期权。这两者的执行价格和到期日都是相同的，这样做的目的是为投资者提供一个在市场波动中的双向保护机制。无论是市场上涨还是下跌，投资者都能通过这一策略获取收益。
第二段：
此策略特别适用于市场预测难以明确的情况。当投资者预期市场价格将有大幅度变动，但无法准确判断方向时，多头对敲策略便派上了用场。它能够帮助投资者在市场波动中寻找到获利的机会，无论市场走势如何，都能为投资者提供一定程度的保障。
第三段：
为了更准确地了解多头对敲策略的收益情况，我们需要关注组合净损益的计算。这个策略的核心在于通过比较到期日的组合净收入与初始投资，来计算出最终的收益情况。当股价低于执行价格时，投资者可以通过卖出期权获取收益；当股价高于执行价格时，投资者可以通过行使期权获取收益。具体的计算方式已在文中详细列出。
