衍生工具筹资是指利用兼具股权和债务性质的混合融资和其他衍生工具进行融资的方式。其价值随特定变量变动而变动，不要求初始净投资或要求较少的初始净投资，并在未来某一日期进行结算。在我国，上市公司常见的混合融资方式是可转换债券融资，其他衍生工具融资则是认股权证融资。
衍生工具筹资：混合融资与衍生工具融资详解
衍生工具筹资是企业通过利用兼具股权和债务性质的混合融资工具以及其他衍生工具进行资金筹集的方式。这种筹资方式主要依赖于特定的金融和非金融变量，如利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数等。这些变量的变动直接关联到衍生工具的价值变动。
一、混合融资
混合融资是一种金融工具，它结合了股权和债务的特性。其价值随特定变量的变动而变动，这些变量可以是市场利率、金融工具价格等。这种融资方式不要求初始的净投资，或者与市场因素变化预期有类似反应的合同相比，要求的初始净投资相对较少。例如，某企业与其他企业签订的远期合同，约定未来某一日期买入债券，即属于此类。
二、其他衍生工具融资
除了混合融资，还有其他衍生工具融资方式，如认股权证融资。这些融资方式同样具有期权的性质。其特点在于，它们的价值变动依赖于标的变量的变化，如特定商品的价格、特定区域的指数等。值得注意的是，这些变量不应与合同的任何一方存在特定关系，以保持其公平性和市场性。
在我国上市公司中，最常见的混合融资方式是可转换债券融资。可转换债券是一种债券，其持有者可以在特定条件下将其转换为发行公司的股票。这种债券结合了股权和债务的特性，为上市公司提供了一种有效的筹资方式。
另外，衍生工具筹资的一种形式是衍生金融工具，其价值受特定变量影响，如利率、商品价格等。在未来某一日期进行结算，常见的如期货交易，交易双方需缴纳保证金以确保合同的履行。
衍生工具筹资是企业通过金融市场的多样化和灵活性来筹集资金的重要方式。
