非系统风险，也称为非市场风险或可分散风险，与金融市场的整体波动无关，是由特定因素引起的风险。主要包括经营风险、财务风险、信用风险和道德风险。经营风险涉及公司盈利变动；财务风险指公司资金筹措的风险；信用风险指违约风险，与公司的财务状况紧密相关；道德风险则与上市公司管理者的行为有关。非系统风险可以通过分散投资来降低。
非系统风险的种类及含义
非系统风险，也称为非市场风险或可分散风险，与系统性风险相对，是指与金融市场整体波动无关的风险。这类风险仅影响某些特定的企业或行业，可以通过分散投资来降低。以下是非系统风险的四种主要类型及其含义：
一、经营风险
经营风险源于公司的经营、生产和投资活动的变化，这些变化可能导致公司盈利的波动，从而影响到投资者的收益。例如，经济周期的变化、竞争对手的动态、公司自身的管理和决策水平等都可能带来经营风险。
二、财务风险
财务风险是指公司因筹措资金而产生的风险，即公司可能无法偿还债务的风险。不合理的财务结构、利率的变动以及再筹资的困难等都可能引发财务风险。资本负债比率、资产与负债的期限、债务结构等因素都是形成财务风险的主要原因。
三、信用风险
信用风险，也称为违约风险，是指债券发行者或其他债务人无法按时偿还债务本息，给投资者带来损失的风险。对于股票投资，只有在公司破产的情况下才会出现信用风险。
四、道德风险
道德风险主要指的是上市公司管理者的道德行为可能给投资者带来损失。在股东和管理者的委托-代理关系中，双方目标的不对称可能导致管理者的行为损害股东的利益。
理解非系统风险的种类及其含义对于投资者而言至关重要，因为这有助于他们更加精准地评估投资的风险，并采取相应的投资策略来降低风险。
