两种资产组合标准差的计算
在资产管理中，资产组合的标准差是衡量其风险波动的重要指标。对于由两种证券形成的资产组合而言，其标准差计算涉及多个因素。
资产组合标准差的计算公式为：资产组合的标准差=(W1²σ1²+W2²σ2²+2W1W2ρ1，2σ1σ2)开方。其中，W1和W2代表两种资产的权重，σ1和σ2是各自的标准差，ρ1，2为两种资产之间的相关系数。
当相关系数ρ1，2=1时，资产组合的标准差计算简化为：σP=W1σ1+W2σ2。这意味着两种资产间的风险波动完全正相关，资产组合的风险将直接叠加。
而当相关系数ρ1，2=-1时，资产组合的标准差计算为：σP=W1σ1-W2σ2。这表示两种资产的风险波动完全负相关，相互抵消部分风险。
具体计算方法如下：
一、正相关系数下的标准差计算：
当两种资产的风险波动呈现正相关时，其组合标准差计算需要考虑权重和各自的标准差。计算公式如上所述。
二、负相关系数下的标准差计算：
当两种资产的风险波动呈现负相关时，其组合的风险在一定程度上可以相互抵消。此时的标准差计算方式也有所不同，具体公式如上。
通过对上述公式的应用，可以准确评估资产组合的风险水平，为投资决策提供重要依据。
