抛补利率平价与无抛补利率平价相比，主要特点在于抛补利率平价允许投资者在期汇市场上通过签订远期外汇合同来规避汇率风险。这意味着套利者在套利时，可以确定在到期日交割时所使用的汇率水平，而不受汇率波动的影响。此外，抛补利率平价还表明，高利率国家的货币在远期外汇市场上会有贴水表现，而低利率国家的货币则会升水。因此，抛补利率平价让投资者在关注利率收益的同时，还需考虑汇率变动产生的收益变动。
抛补利率平价与无抛补利率平价对比
抛补利率平价在无抛补的基础上，展现出其独特的特点。它并不对投资者的风险偏好做出预设假设。这意味着，套利者在追求利润的过程中，可以选择在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同，也就是进行掉期交易。这样的操作，为投资者确定了一个在到期日交割时所使用的确切汇率水平。
抛补利率平价的含义
当一国的利率高于（或低于）另一国的利率时，其差额反映在本国货币的远期贴水（或升水）上。具体来说，如果某国的利率较高，那么该国的货币在远期外汇市场上将会贴水；相反，如果利率较低，则该国的货币在远期外汇市场上会升水。当国内利率高于国际水平时，资金会流入国内以寻求更高的收益。
在抛补利率平价中，套利者不仅要考虑利率带来的收益，还必须考虑由于汇率变动所产生的收益变动。这为投资者带来了更为复杂但也更为丰富的投资决策考量。套利者通过掉期交易，可以有效地对冲汇率风险，从而更好地专注于利率差异带来的收益。
总结
抛补利率平价提供了更为全面和细致的金融市场分析视角，尤其是在考虑汇率和利率双重因素时，为投资者提供了更为稳健的投资决策依据。
