现代资产组合理论主张分散投资以降低个别风险，认为某些风险与其他证券无关。然而，市场风险包括个别风险和系统风险，后者无法完全通过分散投资来减轻。投资证券组合可以降低个别风险，但不能规避整个系统的风险。
现代资产组合理论详解
现代资产组合理论的核心思想是，某些风险与特定的证券无关，通过分散投资对象可以有效降低个别风险，这使得特定公司的信息在整体投资策略中的影响相对较小。该理论的提出主要是为了探索如何更有效地化解投资风险。
个别风险与市场风险
个别风险是特定于某个公司的风险，与公司的经营、管理、市场状况等有关，这种风险可以通过分散投资来降低。市场风险则包括个别风险和系统风险。系统风险是指整个经济环境产生的风险，这种风险无法通过分散投资来减轻。
分散投资的局限性
尽管分散投资可以降低个别风险，但并非所有风险都能通过分散来完全消除。当市场风险以相似的方式影响市场上的所有证券时，这些证券的反应会趋于一致，此时，投资证券组合并不能规避整个系统的风险。
资产组合策略的核心
资产组合策略的关键在于理解和区分不同风险的特点和影响。投资者需要明确，个别风险可以通过分散投资来降低，但系统风险是无法避免的。在制定投资策略时，既要考虑如何分散个别风险，也要考虑如何面对可能的市场系统风险。
现代资产组合理论为投资者提供了一种理性的投资框架，帮助他们在复杂的市场环境中做出更明智的决策。理解并应用这一理论，对于投资者规避风险、实现投资目标具有重要意义。
