现金流量套期与公允价值套期的区别在于，现金流量套期是对现金流量变动风险敞口进行的套期，而现金流量是固定的或是不固定的。公允价值套期则是对公允价值变动风险敞口进行的套期。简单来说，现金流量套期主要控制因现金流量变动带来的风险，而公允价值套期主要控制因市场公允价值变动带来的风险。
现金流量套期和公允价值套期是金融领域中的两种常见套期方式，它们的主要区别在于针对的风险敞口不同。
一、现金流量套期
现金流量套期主要关注的是现金流量变动风险敞口。现金流量指的是企业在一定时间内实际收入和支出的现金。在现金流量套期操作中，企业针对的是未来现金流量的不确定性，这种不确定性可能源于浮动利率的变动等。由于现金流量是不固定的，当企业面临因浮动因素带来的现金流量风险时，需要进行现金流量套期以对风险进行控制。例如，当企业从浮动利率转向固定利率时，对于承担的浮动利率债务的利率风险，企业会通过现金流量套期来管理。
二、公允价值套期
公允价值套期主要针对的是公允价值变动风险敞口。公允价值是指在一定条件下，资产或负债应当得到的补偿或交换的金额。在公允价值套期操作中，企业关注的是资产或负债的公允价值可能产生的变动风险。当企业面临因利率或市场价格的变动导致的公允价值变动风险时，会进行公允价值套期操作。例如，当企业持有固定利率负债时，现金流是固定的，但负债的公允价值可能会因市场利率的变动而波动，此时企业可以通过公允价值套期来管理这部分风险。
总结来说，现金流量套期和公允价值套期的核心区别在于它们针对的风险敞口不同。现金流量套期主要应对的是未来现金流量不确定性的风险，而公允价值套期则主要应对的是资产或负债公允价值可能产生的变动风险。企业在实际操作中，需要根据自身的财务状况和面临的风险类型选择合适的套期方式。
