两期二叉树模型的t是以年表示的时段长度。该模型基于单期定价模型两次应用，通过计算节点价值来推导期权价值。模型中t的确定与股票价格变化符合布朗运动相关，不同的路线节点价格能够重合，股价的上扬和下跌满足特定条件。模型适用于欧式期权精确定价，但对美式期权无精确公式。得讯教育提供相关知识学习。
具体来说，两期二叉树模型的工作原理如下：
1.原理：该模型是由单期模型向两期模型的扩展，实际上就是单期模型的两次应用。
2.方法：首先利用单期定价模型，根据Cuu和Cud计算节点Cu的价值，再利用Cud和Cdd计算Cd的价值。然后，再次利用单期定价模型，根据Cu和Cd的值逆向推算出C0的价值。
3.在模型中，假设股票价格有两种可能的变化趋势，即上涨和下跌。这种涨跌幅的假设并不是随意的，而是基于Black-Scholes方程模型以及股票价格变化的布朗运动特性。
4.在风险中性的市场中，股票预期收益率μ等于无风险利率r。通过这一假设，我们可以确定模型中的u、p和d的值。这些值在相等的充分小的Δt时段内是常数，与股票的初始价格S无关。
两期二叉树模型是一种用于模拟股票价格波动的工具。它通过引入时间段Δt和基于Black-Scholes方程模型的思想，提供了一种更为精细的股价预测方法。
