专项并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金。它通过收购目标企业股权，获得控制权，进行重组改造，并在一定时期后出售。这类基金主要面向少数机构投资者或个人募集，以私募形式进行投资，无需公开披露交易细节，多采取权益型投资，投资期限较长，流动性差。其主要投资于私有公司，投资领域偏向于已形成规模和稳定现金流的企业。资金来源广泛，包括个人、风险基金、战略投资者等。PE投资机构通常采用有限合伙制，退出渠道多样化。
一、资金募集与投资策略
专项并购基金主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集。其销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的，这一特性保证了基金操作的私密性和灵活性。该基金的投资方式也以私募形式为主，很少涉及公开市场操作，交易细节通常无需公开披露。
二、投资手法与特点
1.权益型投资：并购基金主要采用权益型投资方式，较少涉及债权投资。这种投资方式使得PE投资机构对被投资企业拥有一定的决策管理表决权。
2.投资目标：该基金主要投资于非上市的私有公司，很少投资已公开发行公司，避免了要约收购义务。
3.偏好成形企业：并购基金更倾向于投资已形成一定规模和产生稳定现金流的企业，这与VC（风险投资）有明显的区别。
三、投资期限与流动性
并购基金的投资期限较长，一般可达3至5年或更长。由于投资的是非上市公司的股权，流动性相对较差，没有现成的市场供出让方与购买方直接达成交易。
四、资金来源与组织形式
并购基金的资金来源广泛，包括富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。PE投资机构通常采用有限合伙制，这种组织形式具有良好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
五、退出渠道
并购基金的退出渠道多样化，包括IPO、售出、兼并收购以及标的公司管理层回购等。
专项并购基金是一种专注于对目标企业进行并购的投资工具，具有独特的投资策略、投资手法、投资期限、资金来源和退出渠道等特点。如果你想了解更多相关知识，可以前往得讯教育官网学习。
