衍生工具是与现货市场合同相对应的合约，持有者有义务或选择权在未来买入或卖出某种资产。其价格源于标的资产，如农产品、矿产品、金融指数或利率等，并从这些资产中衍生价值。衍生工具包括期货合约和期权合约，旨在提供对冲风险的工具，并具有跨期性、杠杆性、关联性和复杂风险性。其主要功能包括套期保值、价格发现和投机套利。得讯教育官方网站提供了更多相关知识。
一、衍生工具的基本类型与特征
衍生工具最基本的类型是期货合约和期权合约。它们具有以下特征：
1.跨期性：衍生工具的交易发生在未来某个约定时间。
2.杠杆性：通过保证金制度，交易者可以进行放大的交易。
3.关联性：衍生工具的价格变化与标的资产的价格变化密切相关，但关联形式通常是非线性的。
4.复杂的风险性：由于衍生工具价格与标的资产价格的非线性关系，其风险性较为复杂，难以确定。
二、衍生工具的功能
衍生工具为交易者提供了多种功能：
1.套期保值：这是衍生工具为交易者提供的最主要功能，也是衍生工具产生的原动力。最早的远期合约就是为了适应农产品交易双方规避未来价格波动风险而创设的。
2.价格发现：衍生工具具有预测价格的功能，能够帮助交易者预测未来资产价格走势。
3.投机套利：只要商品或资产存在价格波动，就存在投机与套利的机会，衍生工具为交易者提供了这样的平台。
三、衍生工具的市场作用
除了上述功能外，衍生工具在市场中的作用还体现在以下几个方面：
1.风险管理：衍生工具可以帮助交易者管理风险，通过对冲交易来减少或消除价格波动的风险。
2.资产配置：衍生工具可以提供更多的投资选择，帮助交易者进行资产配置，实现投资目标。
3.流动性提供：衍生工具市场为参与者提供了流动性，方便交易者进行买卖操作。
衍生工具是一种基于标的资产的合约，其价格和价值从标的资产中衍生而来。它们为交易者提供了多种功能，包括套期保值、价格发现和投机套利等，并在市场中发挥着风险管理、资产配置和流动性提供等作用。
