净营运资本变动可能出现负数，即净营运资本为负，说明营运资本出现短缺。净营运资本是流动资产减去流动负债的余额，反映由长期负债融资负担的流动资产的数额。适当的净营运资本水平对于企业的偿债能力和财务风险非常重要，可测量企业资金的流动性。
净营运资本的具体计算是流动资产减去流动负债。它代表了由企业的长期负债融资所负担的流动资产的数额。在企业的运营过程中，长期资本投资项目必然会涉及短期资产如应收账款和存货的增加。当项目结束时，占用在这类资产上的投资会被收回。
估算每期的现金流时，必须考虑到用于新增流动资产的投资，以更客观地反映项目的现金流情况。净营运资本在企业财务风险管理中有重要地位，被视为可用于非流动资产投资和清偿非流动负债的资金来源。它主要影响企业的偿债能力和财务风险。
适当的净营运资本水平取决于企业的现金流入量和现金流出量之间的适应程度。净营运资本可以测量企业资金的流动性。企业的到期债务需要由流动资产变现来支付，流动资产是企业的现金来源，而流动负债是现金支出。
从筹资角度看，净营运资本是由企业的长期资金筹得的。长期资本成本通常高于流动负债的资本成本，企业净营运资本的增大可能会加大总资本成本，减少利润。然而，这也有积极的一面——加大净营运资本可以使企业用长期资金来支持流动资产，有助于短期负债的及时偿付，降低企业无法支付债务的风险，从而增加企业的流动性和稳定性。对于企业管理层和投资者而言，合理管理和控制净营运资本是非常重要的。
